Mejor instrumento para el ahorro
Por Marisol Cen Caamal (*)
Uno de los titulares que han estado en las noticias del rubro de economía en las últimas semanas es el temor a un posible aumento en la tasa de inflación, tanto en el ámbito nacional como en el global.
En su último anuncio de política monetaria del 13 de mayo, Banxico informó que la inflación general anual aumentó más de lo previsto, alcanzando 6.08% en abril.
Las expectativas de inflación para 2021 aumentaron y las de mediano y largo plazos se mantuvieron estables en niveles superiores a la meta de 3%.
Para los inversionistas, el aumento en la tasa de inflación es una de sus principales preocupaciones. Imagínese una persona que pacta una inversión a plazo fijo de un año con una tasa de 4%; si la inflación ese año es de 6%, los rendimientos que recibirá no compensarán el efecto de la inflación.
Una de las maneras más sencillas y seguras en las que un inversionista puede invertir protegiéndose de la inflación son los UDIBONOS, que son Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal que están denominados en Unidades de Inversión (UDIS).
Las UDIS surgieron con la crisis que se detonó en 1994. Para quienes la vivieron, recordarán que con esta crisis regresamos a niveles de inflación de dos dígitos (en 1995 la inflación fue de 51.97%) y ante tanta incertidumbre inflacionaria las instituciones financieras no podían fijar tasas de interés para otorgar créditos ni para inversiones.
Como una respuesta a este problema se crearon las UDIS, con la idea de tener un valor que se actualizara de manera constante para reflejar el efecto de la inflación y así poder dar algún tipo de certeza en las tasas para el otorgamiento de créditos.
Durante los primeros años posteriores a la crisis del 94, las instituciones bancarias únicamente otorgaban créditos en UDIS, y quienes obtuvieron un crédito de ese tipo se enfrentaron a una pesadilla, ya que con el paso del tiempo se dieron cuenta de que, a pesar de los pagos que hacían para amortizar sus créditos, éstos seguían aumentando porque su deuda aumentaba conforme a la inflación.
En sus inicios, el 4 de abril de 1995, 1 UDI era igual a $1 peso. Cada vez que la inflación aumenta, el valor de la UDI refleja ese incremento. Así, al 13 de mayo de 2021, el valor de una UDI ya es de $6.797733.
Si la inflación aumenta a un ritmo más acelerado, el valor de la UDI crece de manera más rápida reflejando ese aumento.
Los UDIBONOS se crearon en 1996 con la idea de proteger a los inversionistas de cambios inesperados en la tasa de inflación. Un UDIBONO tiene un valor nominal de 100 UDIS y se pueden emitir a cualquier plazo, siempre y cuando sean múltiplos de 182. Los plazos más comunes son 3, 5 10 y 30 años, y pagan intereses reales cada 182 días.
Los pequeños inversionistas pueden adquirir desde un UDIBONO en la plataforma www.cetesdirecto.com.
En la página antes mencionada, al 13 de mayo del año de 2021 se informaba que el UDIBONO a plazo de 3 años pagaba una tasa real de 1.44% anual.
Para entender mejor el funcionamiento, supongamos que una persona desea comprar este instrumento, para obtener el precio de adquisición se tendría que multiplicar las 100 UDIS que vale un UDIBONO por el valor de la UDI en el momento en el que se adquiera.
Si por ejemplo, al momento de la adquisición el valor de la UDI es de $6.80, entonces se pagaría por un UDIBONO $680 pesos. Este instrumento paga intereses cada 182 días, es decir cada semestre pagaría .72% real. Aparentemente es un interés muy bajo si se le compara con otros instrumentos que se venden en la misma plataforma, pero lo que hay que recordar es que ese interés es más la inflación. De tal manera que con este instrumento estamos garantizando que al año vamos a recibir el 1.44% de interés más la inflación que se genere.
Por ejemplo, si la inflación es de 5% el instrumento pagará 6.44% (5% de inflación + 1.44% de interés); si la inflación se dispara al 15%, el instrumento pagará 16.44% (15% de inflación + 1.44% de interés). Con el UDIBONO garantizamos que siempre recibiremos un rendimiento superior a la inflación.
Si bien el UDIBONO es un instrumento de inversión a plazo fijo, la plataforma Cetesdirecto permite al inversionista, si así lo desea, salirse de la inversión en cualquier momento haciendo una venta de manera anticipada. Para determinar el precio de venta, se valuará el UDIBONO al valor de la UDI en ese momento.
Los UDIBONOS se encuentran dentro de la familia de los instrumentos más seguros que hay para invertir y, en cuanto a los impuestos, están sujetos a la misma tasa de retención de otros instrumentos que pagan intereses (.97% para este año).
Recuerde, créditos en UDIS ¡No, gracias! Inversiones en UDIS ¡Adelante!— Mérida, Yucatán.
marisol.cen@kookayfinanzas.com
kookayasesoriafinanciera
Profesora Universidad Anáhuac Mayab, presidenta del Comité Técnico de Responsabilidad Social del IMEF Yucatán